Wat is een achtergestelde lening?
Stel je voor: je bedrijf heeft een financiële injectie nodig. Je hebt al bij de bank aangeklopt, maar die houdt de boot af. Ze willen eerst bewijs zien dat anderen in jouw plannen geloven. Enter: de achtergestelde lening.
Een achtergestelde lening is een lening waarbij de geldverstrekker akkoord gaat met een lagere rangorde bij terugbetaling. Mocht het onverhoopt misgaan en je bedrijf gaat failliet, dan worden eerst alle andere schuldeisers betaald. Pas daarna komt de verstrekker aan de beurt. Niet ideaal voor de investeerder, maar voor jou kan het deuren openen.
Omdat het geld juridisch gezien onder het vreemd vermogen valt, maar in de praktijk soms wordt meegerekend als eigen vermogen, versterkt een achtergestelde lening je balanspositie. Banken en andere financiers zien zo’n lening dan ook als een teken van vertrouwen. Als iemand bereid is om achteraan in de rij te staan, dan moet het wel goed zitten. En dat kan precies het zetje zijn waardoor je wél dat bancaire krediet of die investeringsronde rond krijgt.
Achtergestelde lening betekenis: hoe werkt het precies?
Dit type financiering is geen standaard “hier is geld, betaal maar netjes terug”-constructie. Het is maatwerkfinanciering voor ondernemers die een extra steuntje in de rug nodig hebben om hun financieringspuzzel rond te krijgen. Dergelijke leningen komen meestal van investeerders, holdings of zakelijke partners. Die weten: als dit goed gaat, heb ik rendement. Gaat het mis? Dan sta ik achteraan in de rij. Letterlijk.
Omdat ze een groter risico nemen dan de gemiddelde bank, willen ze daar iets voor terug. Dat iets is vaak een rente tussen de 8 en 15 procent. Duurder dus, maar soms wél het geld dat de deur openzet die anders dicht blijft.
Sommige geldverstrekkers bieden een variabel rentepercentage aan dat meebeweegt met je winst. Maak je een topjaar door? Dan betaal je meer. Zit je in een dipje? Dan mag het een tandje lager. Dat heet risico delen en het maakt deze financieringsvorm een stuk vriendelijker voor je cashflow. Maak hierover wel heldere afspraken en zet deze zwart op wit. Want je wilt niet in een situatie terechtkomen waarin jij denkt dat je het goed doet, terwijl de investeerder de rekenmachine nét even anders gebruikt.
Tip:
Sommige geldverstrekkers accepteren een variabel rentepercentage op basis van jouw ondernemingswinst. Maak je relatief veel winst? Dan blijft het risico beperkt en kun je voor een scherpere rente gebruikmaken van dit type krediet.
Voorbeeld achtergestelde lening
Theorie is leuk, maar je wilt weten hoe het er in de praktijk uitziet. Stel: je bent ondernemer, je hebt een goedlopend bedrijf en je ziet een kans om uit te breiden. Alleen heb je nog € 100.000 nodig. De bank zegt: “Prima, maar alleen als je ook zelf wat risico draagt.” Dan is deze financieringsvorm wat je nodig hebt.
Je klopt aan bij een investeerder of je holdingmaatschappij en stelt samen een overeenkomst op. Daarin leg je vast:
- Gegevens van jouw bedrijf en die van de geldverstrekker
- Het te lenen bedrag
- Het rentepercentage
- De manier van aflossen
Beide partijen akkoord, handtekeningen erop en het geld wordt overgemaakt. Zo’n constructie is dus geen product uit een financieel handboek, maar een praktische manier om je financiering rond te krijgen. Mits je weet wat je doet en de juiste afspraken maakt.
Achtergestelde lening versus reguliere lening
Ze lijken op het eerste gezicht best op elkaar, maar onder de motorkap zit een wezenlijk verschil. Dat verschil zie je pas goed als het misgaat.
De rangorde van de lening bij faillissement: wie krijgt wanneer zijn geld?
Bij een reguliere lening staat de geldverstrekker vooraan in de rij bij faillissement. Gewone schuldeisers zoals de bank of leveranciers krijgen als eerste hun geld terug. Bij deze variant staat de geldverstrekker bewust achteraan. Die zegt: “Laat eerst alle andere schuldeisers hun deel krijgen, dan zie ik daarna wel wat er nog overblijft.” Bij faillissement kan dat betekenen dat er niets of nauwelijks iets terugkomt.
Wat betekent dit voor jou als ondernemer?
Ten eerste geeft het je financiële ruimte. Omdat de geldverstrekker achteraan staat, ziet een bank deze lening vaak als een buffer. Als je failliet gaat, krijgen zij immers eerder hun geld terug dan je geldverstrekker. Het telt deels mee als eigen vermogen, wat je solvabiliteit verbetert. Dat kan net het verschil maken tussen “nee” en “we kijken even met je mee” bij een bancaire lening.
Ten tweede liggen de kosten hoger. Meer risico voor de investeerder betekent een hogere rente voor jou. Bij een reguliere zakelijke lening betaal je 5 tot 8 procent. Bij een achtergestelde lening zit je al snel tussen de 8 en 15 procent, en soms nog meer.
Wanneer kies je wat?
Kies voor een reguliere lening als je een stabiele kasstroom hebt, onderpand kunt bieden en snel duidelijkheid wilt over je verplichtingen. Kies voor deze financieringsvorm als je nog niet aan alle eisen van de bank voldoet, maar wel investeerders of partners hebt die vertrouwen in je hebben en bereid zijn risico te nemen.
Waarom kiezen voor een achtergestelde lening?
De kern zit in vertrouwen. Dit type financiering wordt vaak ingezet tussen moeder- en dochterbedrijven, of tussen investeerders die al in het bedrijf geloven. Door de lening neemt het eigen vermogen van het ontvangende bedrijf toe, waardoor het aantrekkelijker wordt voor andere financiers. Een achtergestelde lening is soms zelfs een harde eis van de bank: die wil je best geld lenen, maar dan moeten bestaande leningen eerst worden achtergesteld.
Met andere woorden: je gebruikt deze constructie niet omdat je niks anders kunt, maar juist omdat het je helpt de rest van je financiering rond te krijgen. Denk aan het zetten van een eerste schaakstuk op het bord, waarmee de rest van het spel in beweging komt.
Kosten achtergestelde lening: wat kun je verwachten?
Laten we maar meteen met de deur in huis vallen: een achtergestelde lening is duurder dan een reguliere lening. Iemand die bewust achteraan in de rij gaat staan als het misgaat, wil daar een passende vergoeding voor. De rente ligt bij deze constructie fors hoger dan bij een gewone zakelijke lening. Bij een reguliere lening praat je over 5 tot 8 procent. Bij een achtergestelde lening zit je al snel tussen de 8 en 15 procent, afhankelijk van het risico en de looptijd. Dit heet ook wel de risicopremie.
Die premie moet je kunnen verantwoorden. Bijvoorbeeld omdat het je toegang geeft tot een veel groter bancair krediet, of omdat je hierdoor een groeispurt kunt maken die je anders zou missen. Als je de kosten kunt terugverdienen met wat het je oplevert, is het slim geld.
Is een achtergestelde lening iets voor jou?
Deze financieringsvorm past goed als je extra financiering nodig hebt maar niet aan de harde eisen van banken voldoet, je solvabiliteit wilt verbeteren zonder direct aandelen uit te geven, of op zoek bent naar kapitaal met ruimte voor onderhandelingen. Denk ook aan situaties zoals:
- Je wilt je balans versterken om wél dat krediet bij de bank rond te krijgen
- Je bent in gesprek met een investeerder die geen aandelen wil of mag nemen
- Je overweegt een overname of groeisprong waarbij extra meeverend kapitaal handig is
- Je zit tussen startup en scale-up in: te groot voor een vrienden- en familie-investering, te klein voor een miljoenenronde
Ben je als zzp‘er of mkb-organisatie op zoek naar een zakelijke lening? Wij verstrekken leningen aan bedrijven met minimaal € 50.000 omzet per jaar die minimaal 12 maanden staan ingeschreven bij de Kamer van Koophandel.
BridgeFund als alternatief voor de achtergestelde lening
Bij BridgeFund bieden we geen achtergestelde leningen aan in de traditionele zin, maar we begrijpen als geen ander dat je soms gewoon snel geld nodig hebt. Zonder rompslomp, zonder aandelen weg te geven en zonder ingewikkelde constructies.
Heb je werkkapitaal nodig, wil je tijdelijk een cashflowgat dichten of gewoon je bedrijf versnellen met een slimme investering? Dan is een zakelijke lening via BridgeFund misschien wel net zo effectief. Zonder moeilijke voorwaarden, verborgen kosten of verrassingen achteraf.
Veelgestelde vragen
Een lening waarbij de geldverstrekker vrijwillig achteraan in de rij gaat staan als het misgaat. Eerst krijgen banken en andere schuldeisers hun geld. Wat daarna nog overblijft, is voor hem. Klinkt riskant, maar voor jou betekent het vaak: financiering die je anders niet had gekregen.
Voor de geldverstrekker: groot. Bij een faillissement staat hij achteraan en kan hij zijn geld kwijt zijn. Voor jou zit het risico vooral in de prijs. De rente ligt meestal hoger en er kunnen voorwaarden aan vastzitten. Dus: altijd even de kleine lettertjes checken.
Die liggen meestal hoger dan bij een gewone lening. Rentes van 8 tot 15 procent zijn geen uitzondering. Dat is de prijs voor het extra risico dat de geldverstrekker neemt.
Bij een normale lening staat de geldverstrekker vooraan als er iets misgaat. Bij een achtergestelde lening juist achteraan. Dat maakt het duurder, maar het kan wel helpen om andere financiering rond te krijgen.
Soms wel. Bij een converteerbare lening kan de investeerder de lening later omzetten in aandelen. Voor startups handig: eerst geld ophalen, later pas aandelen verdelen.
Vaak omdat de bank extra zekerheid wil. Als een investeerder bereid is achteraan te staan, ziet de bank dat als vertrouwen in het bedrijf. En vertrouwen helpt soms net om de rest van de financiering rond te krijgen.
Denk aan een zakelijk krediet, crowdfunding of andere vormen van werkkapitaalfinanciering. Daarmee haal je kapitaal op zonder dat iemand achteraan in de rij hoeft te staan.
Vaak bij investeerders, participatiemaatschappijen of bestaande aandeelhouders. In sommige gevallen komt het ook van familie, business angels of fondsen die startups en groeiende bedrijven financieren.